Di pasar mata uang virtual, jajaran produk yang sama dengan kelas aset tradisional sedang disiapkan. Di antaranya fitur option trading bagi investor individu pada tahap awal investasi. Namun, banyak pengguna mungkin tidak terbiasa dengan option trading. Namun, arus investor yang melakukan hal ini tanpa menggunakan nya secara langsung akan mempengaruhi pasar spot (spot trading/spot trading).

Oleh karena itu, ketika berdagang mata uang kripto, Anda harus memahami informasi dasar dan pergerakan yang dilakukan oleh para pemain perdagangan opsi. Artikel kali ini ingin menjelaskan apa yang dimaksud dari data option trading dan perilaku investasi seperti apa yang dapat diprediksi.

Apa Itu Option Trading?

option-trading.

Option trading atau perdagangan opsi adalah jual beli hak untuk membeli dan menjual dengan harga tetap pada tanggal tertentu. Anda hanya membeli dan menjual hak, tetapi Anda tidak membeli atau menjual dalam bentuk barang. Dan hal ini merupakan sebagian dari fakta bahwa arus nilai dari investor yang membeli dan menjual hak mereka di masa depan akan mempengaruhi pasar spot.

Istilah Dasar

Berikut merupakan penjelasan dari istilah-istilah dasar dalam option trading.

Harga Strike

Harga Strike adalah harga kesepakatan. Biasanya dalam beberapa tulisan, kadang-kadang digunakan dalam kata-kata seperti “Strike $ 10.000 akan kedaluwarsa”. Hal ini berarti bahwa harga kesepakatan $ 10.000 akan segera kedaluwarsa.

Call / Put

Call mengacu pada hak untuk membeli aset dan put mengacu pada hak untuk menjual aset. Dalam beberapa teks Anda bisa menemukan kata-katanya seperti “Membeli BTC untuk Call BTC USD $ 10.000” berarti “beli” hak untuk membeli “BTC seharga $ 10.000”. Sedangkan Put adalah kebalikannya.

Sementara sebagian besar pedagang opsi akrab dengan penawaran opsi leverage dan fleksibilitas, tidak semua orang menyadari nilainya sebagai alat prediktif. Namun salah satu indikator arah pasar masa depan yang paling dapat diandalkan adalah ukuran sentimen kontrarian yang dikenal sebagai rasio volume opsi put/call.

Dengan melacak volume penempatan dan panggilan harian dan mingguan di pasar saham AS, Anda dapat menilai psikologis atau perilaku para pedagang. Jika volume terlalu banyak menunjukkan put para pembeli biasanya sudah dekat dengan sinyal down market, sedangkan terlalu banyak calls para pembeli biasanya menunjukkan tanda top market. Pada pasar bearish tahun 2002, bagaimanapun telah mengubah nilai ambang batas kritis untuk indikator ini.

Artikel Terkait  Awas! Pajak Kripto Akan Mulai Diberlakukan

ATM (di Uang)

Ini mengacu pada situasi di mana harga aset dasar dan harga strike opsi (harga strike) adalah sama. Artinya, situasinya adalah nilai intrinsik opsi adalah 0. Ada istilah lain seperti “ITM (dalam uang: nilai intrinsik positif)” dan “OTM (keluar dari uang: nol nilai intrinsik)”, jadi ingatlah hal ini.

Cara Membaca Informasi Minat Terbuka Opsional

Berikut ini akan menjelaskan psikologi pasar seperti apa yang bisa dibaca dari informasi open interest. Sekarang, mari kita misalkan dengan mengambil situasi posisi pasar Anda sebagai contoh dan pertimbangkan kasus di mana harga spot trading mulai naik sebesar $10.000, Anda dapat melihat bahwa posisi pemogokan $10.000 terakumulasi dari daftar opsi posisi terbuka.

Untuk rasio panjang/pendek untuk posisi ini masih belum bisa ditentukan, tetapi jika Anda memiliki posisi panggilan pendek (Suatu keadaan di mana calls dijual kepada seseorang dan menjual hak untuk membeli atau jika hak tersebut dilaksanakan oleh pihak lain, maka perlu untuk menjual pada harga itu).

Dengan kata lain, jika harga BTC telah naik ke harga $10.000 atau lebih dari tanggal jatuh tempo, maka Anda harus menjual $10.000 atau Anda akan mendapatkan kerugian karena kenaikan tersebut”.

Jadi Apa yang Akan Terjadi dalam Kasus Itu?

  1. Untuk investor besar yang memegang posisi jual beli, perdagangan yang secara paksa menciptakan posisi short di pasar harga aset dasar (harga spot) tetapi tidak mencapai $10.000 secara paksa hingga tanggal jatuh tempo.
  2. Untuk menghilangkan risiko kenaikan di atas $10.000, lakukan posisi long di pasar spot dan trading untuk melindungi bagian kerugian $10.000 atau lebih untuk melindungi risiko posisi jual call.

Agar lebih faham, mari kita lihat kasus dibawah ini!

Kasus 1

ketika investor institusional yang telah melakukan short pada call option mencapai tenggat waktu, order jual besar ditempatkan dan kurs diturunkan.

Karena likuiditas pasar valas yang sangat besar, menciptakan posisi secara paksa dan memanipulasi tarif bisa menjadi tugas yang menakutkan, tetapi permainan kekuasaan bisa menjadi pilihan. Apalagi pasar mata uang virtual saat ini masih kurang likuid dan lebih kecil dari pasar valuta asing.

Di sisi lain bisa dikatakan tidak banyak kasus seperti ini, karena biasanya hanya melakukan hal tersebut untuk menahan sisa waktu hanya ketika dekat dengan ATM sementara tanggal jatuh tempo mendekat dalam hitungan menit.

Jika Anda secara paksa membuat posisi pendek di pasar spot dengan ini, Anda akan menderita kerugian sebagai opsi jika naik setelah itu, tetapi Anda juga akan kehilangan dua kali lipat dalam posisi pendek di pasar spot, sehingga Anda akan mengalami kerugian besar.

Kasus 2

Kasus ini merupakan pergerakan investor yang sering terjadi di pasar. Di atas $10.000 pemain opsi akan bergerak untuk membangun posisi beli untuk melindungi bagian opsi yang hilang. Dengan kata lain, jika harga naik di atas $10.000 pada tren naik dan aliran beli lindung nilai risiko mulai muncul dari pemain yang menjual opsi beli, harga akan naik lebih cepat dan akan lebih mudah untuk menembus sekaligus.

Jika Anda menjual opsi panggilan sendiri dan berpikir bahwa tren naik akan berlanjut dan Anda akan membuat posisi panjang sebesar $10.000 atau lebih dan memperdagangkan lindung nilai risiko opsi tersebut.

Perdagangan ini tidak akan menghasilkan kerugian untuk setiap porsi yang pernah melebihi $10.000. Tetapi pada titik ini, investor yang menjual opsi panggilan berada pada posisi yang sangat tidak menguntungkan. Jika harga bergerak di bawah $10.000 lagi, posisi long yang ditahan di atas $10.000 untuk risiko hedging akan mulai kehilangan uang. Dengan kata lain, jika Anda membuat posisi long di atas $10.000, kerugian akan diperbaiki sampai batas tertentu.

Efek Magnet

Ada pergerakan penting di pasar opsi yang disebut efek magnet. Ini mengacu pada pergerakan di mana harga sulit untuk dihindari, seolah-olah tertarik pada pin besar (pemogokan dengan posisi terbuka opsional yang besar).

Namun, ada dua jenis opsi: 1. Jenis yang dapat mengeksekusi hak hanya pada tanggal jatuh tempo (tipe Eropa) dan 2. Jenis yang dapat dieksekusi kapan saja (tipe Amerika). Ada banyak jenis Eropa yang dapat diperdagangkan secara individual, dan ini adalah pola di mana Anda dapat menggunakan hak Anda hanya pada tanggal jatuh tempo.

Dalam hal ini, jika naik menjadi $ 10.500, maka banyak investor ingin mendapat untung setengah dari jumlah total yang mereka beli di sini sebagai opsi jika mereka memiliki panggilan beli. Dalam hal ini, buatlah posisi short di pasar spot trading.

Dapat diharapkan bahwa aliran seperti itu akan keluar dari berbagai investor lebih sering di dekat pin besar. Dan hal ini juga berlaku bagi investor yang memiliki put – buy. Saat mendekati tanggal jatuh tempo, itu akan turun menjadi sekitar $ 9.800 dan kembali ke $ 10.000 lagi, lalu kehilangan keuntungan.

Jika menurut Anda itu hal yang memungkinkan, Anda dapat membuat posisi long pada $9,800 dan menghasilkan keuntungan pada $10,000 untuk mendapatkan keuntungan sebesar $200, dan jika turun menjadi $9,900, Anda dapat membuat posisi buy lagi dan menghasilkan keuntungan. di $ 10.000.

Artikel Terkait  Ingatlah 3 Pola Candlestick ini di Pasar Mata Uang Kripto

Ingatlah Bahwa Pasar Opsi Mempengaruhi Pasar Spot

Dari penjelasan sejauh ini, kemungkinan Anda dapat membayangkan bahwa posisi pemain opsi mempengaruhi pasar spot dari perdagangan fisik. Oleh karena itu, Anda harus memeriksa posisi pemogokan di mana posisi terbuka besar menumpuk.

Kali ini, (terutama) menjelaskan apa yang dimaksud posisi opsional dan niat seperti apa yang ingin atau akan dilakukan para trader untuk melakukan operasi posisi akan dijelaskan sebentar lagi. Karena penting untuk memahami latar belakang psikologis ini, penting untuk selalu mempertimbangkan psikologi investor dan menyelidiki sambil mengamati pergerakan harga.

Dengan memahami latar belakang pemain option tanpa berpikir tidak masalah karena kita tidak melakukan option trading, kita bisa memperdalam pemahaman kita tentang pergerakan pasar. Pengetahuan dasar yang kuat akan membantu Anda dalam perdagangan di masa depan.

Bertaruh Melawan Banyaknya Investor

Pada akhir 1999 dan awal milenium baru, pembeli opsi berada dalam hiruk-pikuk, membeli truk penuh opsi panggilan pada saham teknologi dan permainan momentum lainnya. Ketika rasio put atau call (Rasio P/C) didorong ke bawah level bearish, sepertinya pembeli opsi yang hiruk pikuk ini diibaratkan seperti domba yang digiring ke pembantaian.

Dan benar saja, dengan volume pembelian call-relative-to-put pada tingkat tertinggi yang ekstrem, pasar berguling dan mulai turun secara buruk. Seperti yang sering terjadi ketika pasar menjadi terlalu bullish atau terlalu bearish, dan kondisi ini menjadi siap untuk tren pembalikan. Ketika sebagian besar pembeli potensial berada di pasar, Anda biasanya memiliki situasi di mana potensi pembeli baru mencapai batas.

Sementara itu, Anda memiliki banyak penjual potensial yang siap untuk mengambil keuntungan atau keluar dari pasar karena pandangan mereka telah berubah. Menggunakan rasio P/C merupakan salah satu cara terbaik yang Anda miliki ketika kita berada di zona oversold atau overbought.

Contoh Data Rasio Put/Call dari CBOE

Melihat ke dalam pasar dapat memberi kita petunjuk tentang arah masa depan. Rasio P/C memberi kita informasi yang sangat baik tentang apa yang dilakukan oleh investor. Ketika spekulasi dalam panggilan menjadi terlalu berlebihan, rasio nya akan rendah. Ketika investor bearish dan input spekulasi menjadi berlebihan, maka rasio P/C akan tinggi.

Data di bawah ini menyajikan volume opsi harian untuk 17 Mei 2002, dari Chicago Board Options Exchange (CBOE). Data ini menunjukkan data volume put dan call untuk ekuitas, indeks, dan total opsi. Rasio P/C ekuitas pada hari tertentu adalah 0,64, rasio opsi P/C indeks adalah 1,19 dan rasio total opsi P/C adalah 0,72.  Kami juga akan menghaluskan data menjadi rata-rata bergerak untuk interpretasi yang mudah.

Volume Opsi Chicago Board Options Exchange (CBOE)

Berikut merupakan data volume opsi harian per 17 Mei 2002

  1. Opsi Ekuitas
    Put – Volume : 462.520 |Rasio P/C : –
    Call – Volume : 721.163 | Rasio P/C : 0.64
  2. Opsi Indeks
    Put – Volume : 134,129 |Rasio P/C : –
    Call – Volume : 112,306 | Rasio P/C : 1.19
  3. Total Opsi
    Put – Volume : 596.669 |Rasio P/C : –
    Call – Volume : 883,624 | Rasio P/C : 0,72

Kesimpulan

Salah satu indikator arah pasar masa depan yang paling dapat diandalkan adalah ukuran sentimen kontrarian yang dikenal sebagai rasio volume opsi put/call. Dan biasanya yang disebut keseimbangan, dimana pembeli opsi kehilangan sekitar 90% dari waktu trading mereka. Seperti yang sering terjadi ketika pasar menjadi terlalu bullish atau terlalu bearish, maka kondisi menjadi matang untuk tren pembalikan.

Seperti halnya indikator mana pun akan bekerja paling baik ketika Anda mengenalnya dan melacaknya sendiri (Meskipun tidak suka menggunakannya untuk sinyal perdagangan mekanis, rasio P/C merupakan garis besar zona kondisi pasar oversold dan overbought yang cukup andal). Oleh karena itu, hal ini harus disertakan dalam strategi analisis teknis pasar mana pun.

Semoga artikel ini membantu dan bermanfaat bagi Anda sebagai refrensi mengenai cara trading crypto bagi pemula dalam memperhatikan pola candlestick. Tentunya kami juga akan terus memberikan info dan refrensi lainnya hanya untuk Anda, sampai jumpa di artikel selanjutnya hanya di Crypto Markey!